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　　償債能力分析

　　P28償還貸款的資金來源包括可用于歸還借款的利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和其他還款資金來源

　　可用于歸還貸款的利潤：一般應(yīng)是提取了盈余公積金、公益金后的未分配利潤。

　　P29償債能力指標(biāo)：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率

　　借款償還期：是指根據(jù)國家財稅規(guī)定及技術(shù)方案的具體財務(wù)條件，以可作為償還貸款的收益（利潤、折舊、攤銷費(fèi)及其他收益）來償還技術(shù)方案投資借款本金和利息所需要的時間。

　　借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還能力計算還本付息的技術(shù)方案；它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案。對于預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力。

　　P30利息備付率：也稱已獲利息倍數(shù)，指技術(shù)方案在借款償還期內(nèi)各年企業(yè)可用于支付利息的息稅前利潤（EBIT）（解釋：支付利息和稅金前的利潤）與當(dāng)期應(yīng)付利息（PI）的比值。一般情況下，利息備付率不宜低于2.

　　償債備付率：指技術(shù)方案在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額（PD）（解釋PD=凈利潤+折舊+攤銷+利息費(fèi)用2006多選題）的比值。正常情況下，償債備付率應(yīng)當(dāng)大于1.在我國，償債備付率不宜低于1.3

　　補(bǔ)充說明：對于獨(dú)立型方案，幾個動態(tài)指標(biāo)之間具有等價關(guān)系，得出結(jié)論是一致的。

　　對于互斥型方案：FNPV與FIRR得出的結(jié)論不一致性。